売上は過去最高だが、利益率低下で減益。円安効果も発揮しての結果だと考えると2Q以降厳しい。

前期利益が計画未達なのは悪材料。投資が悪いのではなくて、コントロールしきれなかったのがダメ。

今期も増収見込んで、投資分剥落で利益率回復を予想。

今期増配予定。それでも配当利回りで3％をちょっと超える程度。

資本準備金と利益準備金を全額取り崩しての増配。財務上の次の手が少なくなる。一方で、配当は利益に対する分配という形をとるみたいなので、配当性向45～50%を基準にしているなら来期以降の減配リスクが気になる。

全体的にみると、今期予想が投資分の剥落による回復＋α程度で投資効果は期待したほどではなかった。

PTSは上がっているから、ポジティブに受け止められたかな。

買付余力厳しいし、売るかな。

また過年度決算の訂正。

前年同期比では増収増益で粗利率も同程度確保しているが、前四半期からの伸びが小さく、若干粗利率低下。

その他数値も頭打ち感が出ているように見える。

社名変更で何か材料出してくるか？

24年3月期の連結最終利益は前の期比32.9％増の932億円に拡大し、25年3月期も前期比5.0％増の980億円に伸びを見込み、2期連続で過去最高益を更新する見通し。

未定としていた前期の期末配当を65円(年間配当は150円)実施するとし、今期も前期比25円増の175円に増配する方針。

4/24の終値4,658円に対して

配当利回り：3.22%

配当性向：34.2%